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Isenção de IR em títulos acaba em 2026
A Medida Provisória 1.303 trouxe mudanças significativas na forma como aplicações financeiras serão tributadas nos próximos anos. A principal delas é o fim da isenção de IR (Imposto de Renda) para investidores pessoas físicas em instrumentos como LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas. A nova regra passa a valer para títulos emitidos a partir de 2026.
Com essa proposta, o governo busca corrigir distorções no mercado financeiro, aumentar a eficiência do sistema tributário e reduzir o impacto fiscal dessas isenções, cujo estoque já ultrapassa os R$ 2 trilhões.
O que muda com a MP 1.303?
A medida abrange três frentes principais: tributação de novos títulos isentos, uniformização da alíquota do IR em aplicações financeiras e a possibilidade de compensação de perdas e ganhos entre diferentes investimentos.
Tributação de investimentos isentos
A partir de 2026, os seguintes títulos deixarão de contar com isenção de IR para pessoas físicas.
- LCI – Letra de Crédito Imobiliário
- LCA – Letra de Crédito do Agronegócio
- CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliários
- CRA – Certificado de Recebíveis do Agronegócio
- Debêntures incentivadas de infraestrutura
Esses ativos passarão a ser tributados com alíquota fixa de 5%. Títulos adquiridos antes da vigência da medida continuarão isentos.
Fim da tabela regressiva (“escadinha”) do IR
Atualmente, os investimentos em renda fixa são tributados conforme o tempo de aplicação:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Com a MP, todas as aplicações passarão a ter alíquota única de 17,5%, independentemente do prazo. A proposta busca simplificar o modelo tributário e eliminar benefícios regressivos, que acabam penalizando investidores de curto prazo.
Compensação de ganhos e perdas entre aplicações
A MP permite que investidores compensem ganhos e perdas de diferentes ativos (como ações, fundos, CDBs e debêntures) na Declaração Anual de IR. Essa compensação poderá ser utilizada por até cinco anos.
Atenção: ativos isentos e criptoativos não entram na regra de compensação cruzada.
Outras mudanças relevantes da MP 1.303
Além das mudanças no IR, a medida também traz:
- Tributação de ativos virtuais (criptomoedas) em 17,5%, com compensação restrita entre criptoativos.
- Novas regras para empréstimo de ações, oferecendo mais segurança jurídica.
- Dedutibilidade de operações de hedge no exterior, mesmo quando realizadas fora da bolsa.
A MP 1.303 sinaliza uma nova fase na tributação de investimentos financeiros no Brasil, com foco em simplificação e redução de distorções. Empresas e investidores devem acompanhar de perto essas mudanças e se preparar com antecedência para manter a eficiência financeira e tributária de seus ativos.
A ContabilizaíBank é uma empresa de contabilidade especializada em atividades financeiras, como Securitizadoras, Factorings e ESC.
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jul 2, 2025
Governo recorre ao STF contra derrubada do aumento do IOF: entenda os efeitos e impactos
A recente decisão do governo federal de acionar o Supremo Tribunal Federal (STF) contra a suspensão do aumento do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) acende um alerta importante no cenário tributário. O decreto que previa elevação nas alíquotas foi derrubado pelo Congresso, mas o Executivo reagiu judicialmente, alegando inconstitucionalidade da medida.
Neste artigo, explicamos o que motivou a ação no STF, os argumentos envolvidos e os potenciais impactos para empresas que operam com crédito, câmbio e investimentos.
O que mudou no IOF e qual o impacto esperado
O Decreto 11.374/2025, publicado no início do ano, previa aumento das alíquotas do IOF sobre diversas operações, incluindo:
- Compras internacionais com cartão de crédito;
- Contratos de câmbio;
- Financiamentos e operações de crédito;
- Operações com seguros e derivativos.
A medida buscava ampliar a arrecadação federal, com estimativa de R$ 10 bilhões em 2025 e até R$ 20 bilhões em 2026.
No entanto, em 25 de junho, o Congresso aprovou o PDL 176/2025, suspendendo os efeitos do decreto. A justificativa foi o suposto excesso de competência do Executivo ao definir aumento de tributo por decreto.
Ação do governo no STF: o que está em disputa
Em resposta, a Advocacia-Geral da União (AGU) protocolou uma ação no STF no dia 1º de julho, solicitando:
- Declaração de constitucionalidade do decreto presidencial;
- Suspensão imediata dos efeitos do PDL aprovado pelo Congresso;
- Reconhecimento da legalidade do aumento, com base na competência do Executivo sobre o IOF.
O relator do caso é o ministro Alexandre de Moraes, e a decisão terá repercussão direta sobre a validade das alíquotas e os efeitos financeiros retroativos do imposto.
Argumentos jurídicos centrais da ação
- O IOF é um tributo de regulação econômica, cuja alíquota pode ser alterada por decreto presidencial, segundo o governo.
- A derrubada do decreto comprometeria a separação dos poderes e criaria insegurança jurídica, já que o tributo já vinha sendo recolhido antes da suspensão.
- Trata-se do primeiro decreto presidencial derrubado pelo Congresso em mais de 30 anos, o que gera um precedente relevante no controle legislativo sobre atos do Executivo.
Possíveis impactos para empresas e operações financeiras
A disputa jurídica pode gerar implicações práticas, principalmente em setores que lidam com grande volume de operações financeiras. Entre os pontos de atenção, destacam-se:
1. Revisão de provisões e apurações fiscais
Empresas que já recolheram o IOF com base no decreto precisarão avaliar a validade desses pagamentos e se poderão haver compensações ou ajustes.
2. Incerteza sobre contratos firmados no período
Operações fechadas entre janeiro e junho de 2025 podem estar sujeitas a revisões, dependendo do desfecho judicial.
3. Reflexos em custos operacionais e planejamento tributário
Mudanças abruptas de alíquota exigem atualização de projeções e cautela na definição de novos contratos e operações financeiras.
A ação no STF sobre o aumento do IOF evidencia como alterações tributárias, mesmo amparadas por decreto, podem ser objeto de intensas disputas políticas e judiciais. Para empresas, o cenário reforça a importância de acompanhar os desdobramentos legais com atenção e manter o planejamento tributário ajustado a cada novo capítulo dessa discussão.
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jul 1, 2025
Hiperpersonalização nos serviços financeiros: o futuro da experiência do cliente
“O futuro não é mais como antigamente.” A frase eternizada por Renato Russo nunca foi tão verdadeira para o setor financeiro. Em um cenário onde a tecnologia evolui rapidamente e os consumidores exigem atendimento ágil, personalizado e relevante, o conceito de hiperpersonalização deixou de ser tendência para se tornar necessidade estratégica, inclusive para securitizadoras e factorings.
O que é hiperpersonalização (e por que você deve se importar)
De forma objetiva, a hiperpersonalização é o uso avançado de dados e inteligência artificial (IA) para oferecer produtos, serviços e comunicações sob medida para cada cliente. Vai muito além de chamar o cliente pelo nome em um e-mail,trata-se de antecipar comportamentos, preferências e necessidades com precisão.
Enquanto os bancos evoluem para atender clientes como indivíduos únicos, empresas do sistema financeiro alternativo precisam seguir o mesmo caminho para manter a competitividade e a relevância.
Por que empresas como a sua precisam adotar essa abordagem
Organizações que atuam no mercado financeiro não tradicional, como securitizadoras e factorings, estão diante de novos desafios e oportunidades. A adoção da hiperpersonalização pode:
- Aumentar a retenção de clientes, oferecendo experiências sob medida.
- Melhorar o relacionamento com parceiros e investidores por meio de insights estratégicos.
- Aprimorar a comunicação com stakeholders com base em dados comportamentais.
- Elevar a eficiência operacional, automatizando decisões e processos com IA.
Tecnologia e dados como pilares da transformação
A construção de uma estratégia de hiperpersonalização exige:
- Base sólida de dados estruturados, alimentados em tempo real.
- Ferramentas de IA e automação inteligente, como CRMs e plataformas analíticas.
- Mindset digital e colaborativo, que coloca o cliente no centro.
O uso da IA generativa, como já fazem grandes bancos com assistentes virtuais e apps preditivos, mostra o potencial dessas ferramentas para empresas de qualquer porte, desde que haja clareza estratégica.
Personalizar é escalar com inteligência
A nova era do setor financeiro exige mais do que boas soluções: exige relevância em cada ponto de contato com o cliente. Securitizadoras e factorings que adotarem a hiperpersonalização desde já sairão na frente — construindo relacionamentos duradouros e sustentáveis com parceiros, clientes e investidores.
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jul 1, 2025
Como fica o IOF após a derrubada do aumento?
No dia 25 de junho de 2025, a Câmara dos Deputados derrubou, por ampla maioria (383 votos a 98), os decretos do governo Lula que aumentavam o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). O Senado confirmou a decisão logo em seguida, o que tornou sem efeito os aumentos promovidos pelo Executivo desde 22 de maio.
Com isso, voltam a valer as alíquotas anteriores para diversas operações financeiras. A mudança entra em vigor assim que o decreto legislativo for promulgado.
Principais mudanças
Confira as alíquotas anteriores e posteriores à derrubada dos decretos:
Por que essa reversão?
Os decretos aumentaram o IOF com o objetivo de arrecadar cerca de R$ 20 bilhões em 2025. A justificativa era cobrir programas sociais e garantir equilíbrio fiscal. No entanto, o Congresso entendeu que a medida tinha caráter puramente arrecadatório e retirava recursos da população e das empresas sem discussão prévia.
A derrubada dos decretos também representou um gesto político forte: é a primeira vez em mais de três décadas que o Legislativo susta formalmente um ato presidencial por meio de decreto legislativo.
Impacto para empresas e pessoas físicas
- Custo do crédito cai: linhas rotativas e empréstimos PJ voltam a ter menor incidência de IOF.
- Importações e câmbio: transações com cartões internacionais e remessas ficam menos onerosas.
- Previdência privada (VGBL): mantida a isenção para aportes de até R$ 50 mil por mês.
O que o governo planeja para derrubar esse veto?
Após a derrota no Congresso, o governo já articula estratégias para reverter ou compensar a perda de arrecadação:
1. Recurso ao STF
  A equipe econômica avalia acionar o Supremo Tribunal Federal para tentar derrubar o decreto legislativo que anulou o aumento do IOF.
2. Receitas com petróleo e estatais
  O governo pretende antecipar a venda de óleo da União em áreas do pré-sal e acelerar o recebimento de dividendos de estatais, como forma de cobrir o rombo causado pela decisão do Congresso.
3. Contingenciamento de verbas
  Caso não consiga recuperar a receita perdida, o Executivo cogita cortar gastos e congelar parte das emendas parlamentares.
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jun 26, 2025
5 motivos para empreender no mercado de factoring, securitização e ESC
Se você está em busca de um modelo de negócio rentável, com demanda crescente e possibilidade de expansão, o mercado de factoring, securitização e Empresas Simples de Crédito (ESC) merece sua atenção.
Esse segmento se tornou uma alternativa sólida ao sistema bancário tradicional, oferecendo soluções financeiras mais ágeis para empresas — especialmente pequenas e médias — que precisam antecipar recebíveis ou obter crédito com menos burocracia. E para quem deseja empreender, o cenário é cada vez mais favorável.
A seguir, listamos 5 bons motivos para entrar nesse mercado:
1. Alta demanda por crédito fora dos bancos
Milhões de empresas no Brasil enfrentam dificuldade para acessar crédito nos bancos, seja por exigência de garantias ou por taxas elevadas. Nesse cenário, cresce a busca por alternativas mais rápidas e flexíveis — como factoring, securitizadoras e ESCs. Empreender nesse setor é atender a uma demanda real e crescente.
2. Baixo investimento inicial (especialmente em ESC)
As Empresas Simples de Crédito, regulamentadas desde 2019, permitem operar com capital próprio, sem exigência de patrimônio mínimo ou registro no Banco Central. Isso torna a entrada no setor mais acessível, especialmente para quem quer começar pequeno e crescer aos poucos.
3. Margens atrativas
A operação básica — como antecipação de duplicatas, recebíveis ou cheques — oferece remuneração proporcional ao risco, com retorno mensal relevante. Em um mercado onde a agilidade conta tanto quanto a taxa, quem oferece soluções personalizadas tende a manter bons clientes e gerar receita recorrente.
4. Mercado com espaço para inovação
Apesar de consolidado, esse é um setor que ainda não foi totalmente digitalizado. Há oportunidades para quem quer inovar na experiência do cliente, criar plataformas online, integrar dados ou oferecer novos modelos de análise de risco. A tecnologia é uma aliada para escalar a operação.
5. Segurança jurídica e marco regulatório mais claro
A criação das ESCs e a consolidação das securitizadoras trouxeram mais clareza jurídica para o setor. Além disso, o Marco Legal das Garantias, o uso de Cédulas de Crédito e as normas da CVM fortalecem a estrutura legal dessas operações, o que atrai mais confiança e previsibilidade ao empreendedor.
Leia mais sobre securitizadoras e factoring aqui.
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jun 23, 2025
Cresce o apetite por debêntures incentivadas: captação avança 39% no ano
O mercado de debêntures incentivadas segue aquecido em 2025. Entre janeiro e maio, as empresas captaram R$ 62,5 bilhões por meio desse instrumento, o que representa um crescimento de 39,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
As debêntures incentivadas — títulos de dívida emitidos por empresas para financiar projetos de infraestrutura, com isenção de IR para pessoa física — vêm se consolidando como uma das principais alternativas de financiamento de longo prazo no Brasil.
Além de oferecerem condições atrativas para os emissores, esses papéis também chamam a atenção de investidores que buscam diversificação e rentabilidade isenta de imposto.
Infraestrutura lidera captações
Os setores de transporte e logística e energia elétrica puxaram a fila das emissões, respondendo por mais de 70% do total captado com debêntures incentivadas no período. Na sequência, vieram projetos de saneamento básico, tecnologia da informação e telecomunicações, demonstrando o apelo do instrumento para financiar áreas essenciais ao desenvolvimento do país.
Outro destaque foi o prazo médio de vencimento, que chegou a 13,2 anos nas debêntures incentivadas — bem acima dos 9,2 anos observados nas emissões tradicionais. O dado reforça o perfil de longo prazo dessas operações, alinhado ao tipo de projeto que elas costumam financiar.
Mercado secundário também em alta
As debêntures incentivadas não se destacaram apenas nas ofertas primárias. No mercado secundário, onde os títulos são negociados após a emissão, o volume movimentado chegou a R$ 133,9 bilhões até maio — um avanço de 37% em relação ao mesmo período de 2024.
Esse aumento mostra que, além da demanda inicial, há liquidez crescente para os papéis, o que é positivo tanto para emissores quanto para investidores que desejam negociar seus ativos antes do vencimento.
Participação relevante nas emissões totais
Embora o volume geral de emissões de debêntures (com e sem incentivo fiscal) tenha registrado uma leve retração de 3,2%, totalizando R$ 155,5 bilhões nos primeiros cinco meses do ano, as incentivadas seguem ganhando espaço relativo.
A maior parte dos recursos captados segue destinada a investimentos em infraestrutura, que representaram quase 40% do total. Já no mercado secundário, as negociações de debêntures no geral alcançaram R$ 336,1 bilhões, alta de 25,6% frente ao mesmo período de 2024.
Um sinal claro: confiança e oportunidade
O avanço das debêntures incentivadas reforça a confiança de empresas e investidores nesse tipo de instrumento. Para as companhias, trata-se de uma forma eficiente de viabilizar projetos estratégicos. Para o investidor, é uma oportunidade de aplicar com isenção fiscal, prazo longo e baixo risco, especialmente em setores resilientes.
Se você atua no mercado financeiro, acompanha a agenda de infraestrutura ou busca opções para diversificar sua carteira, esse é um movimento que merece atenção.
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jun 23, 2025