Captação via CDB: o caso MagaluPay

A captação de recursos via CDB voltou ao centro das estratégias no mercado financeiro, e o movimento recente do MagaluPay reforça essa tendência.

Ao emitir seu primeiro CDB, a financeira do Magazine Luiza deu um passo importante para estruturar seu próprio funding, reduzir o custo de capital e sustentar o crescimento da sua operação de crédito.

Mais do que um movimento isolado, esse caso revela uma mudança relevante: empresas estão cada vez mais buscando independência financeira dentro do mercado regulado.

O que aconteceu com o MagaluPay?

O MagaluPay iniciou a emissão do seu primeiro Certificado de Depósito Bancário (CDB), com taxas que chegam a mais de 100% do CDI, disponibilizando o produto inicialmente em plataformas como a XP Investimentos.

O objetivo é claro: captar recursos diretamente com investidores para financiar a expansão do crédito concedido aos clientes do varejo.

Esse movimento acontece após uma evolução estrutural da empresa, que incluiu:

• aquisição de infraestrutura financeira;
• obtenção de licença junto ao Banco Central;
• estruturação interna da operação de crédito;
• escala na concessão de CDC (Crédito Direto ao Consumidor).

Por que a captação via CDB foi necessária?

Com o crescimento acelerado da carteira de crédito, o MagaluPay passou a enfrentar um desafio comum no mercado: equilibrar o aumento dos ativos (empréstimos concedidos) com uma fonte sustentável de recursos.

É exatamente nesse ponto que entra a captação de recursos via CDB.

Ao captar diretamente com investidores, a financeira consegue:

• sustentar o crescimento da carteira de crédito;
• reduzir a dependência de funding externo;
• equilibrar seu balanço;
• ganhar previsibilidade financeira.

Como o CDB ajuda a baratear o crédito?

Um dos principais objetivos do MagaluPay com essa estratégia é reduzir o custo do crédito na ponta final, ou seja, para o consumidor.

Isso acontece porque a captação de recursos via CDB pode oferecer um custo de funding mais competitivo em comparação com outras fontes tradicionais.

Na prática, isso permite:

• reduzir taxas de juros;
• melhorar a competitividade;
• aumentar o acesso ao crédito;
• ampliar o volume de operações.

O papel dos dados na estratégia

Outro ponto relevante do modelo do MagaluPay é o uso intensivo de dados para precificação de crédito.

Com uma base de milhões de clientes, a empresa busca ajustar as taxas de forma mais dinâmica, considerando comportamento de consumo, histórico e perfil de risco.

Essa abordagem tende a aumentar a eficiência da operação e reduzir inadimplência, reforçando a sustentabilidade do modelo.

O que esse movimento indica para o mercado?

O caso MagaluPay não é isolado, ele reflete uma tendência clara no mercado de crédito:

• empresas buscando funding próprio;
• maior acesso ao investidor pessoa física;
• crescimento de operações dentro do mercado regulado;
• redução da dependência de bancos tradicionais.

Esse movimento também aproxima empresas do mercado de capitais, tornando suas operações mais estruturadas e escaláveis.

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Conclusão

A captação de recursos via CDB, como demonstrado pelo caso do MagaluPay, se consolida como uma estratégia relevante para financiar operações de crédito com mais eficiência.

Ao estruturar seu próprio funding, a empresa ganha autonomia, reduz custos e cria condições para escalar sua operação de forma sustentável.

Esse movimento tende a se intensificar nos próximos anos, principalmente entre empresas que buscam operar crédito com mais controle e competitividade.

A ContabilizaíBank é uma empresa de contabilidade especializada em atividades financeiras, como Securitizadoras, Factorings e ESC.

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