Lucro dos maiores bancos no 3º trimestre soma R$ 29 bi

O lucro dos maiores bancos no 3º trimestre de 2025 confirmou a força do setor financeiro brasileiro, mesmo em um cenário de desaceleração pontual. Itaú Unibanco, Bradesco, BTG Pactual, Santander e Banco do Brasil registraram, juntos, lucro líquido de aproximadamente R$ 29 bilhões no período.

Apesar do resultado robusto, o valor ficou 6,1% abaixo do registrado no mesmo trimestre do ano anterior, quando o lucro consolidado havia alcançado R$ 30,9 bilhões, segundo levantamento da consultoria Elos Ayta.

Desempenho dos maiores bancos no 3º trimestre

O principal fator de pressão sobre o resultado consolidado foi o desempenho do Banco do Brasil, que apresentou queda expressiva no lucro trimestral. As demais instituições registraram crescimento ou estabilidade nos resultados.

Lucros por instituição

• Itaú Unibanco: R$ 11,9 bilhões, novo recorde histórico
• Bradesco: resultado estável, ligeiramente abaixo do consenso
• BTG Pactual: crescimento acima das expectativas do mercado
• Santander Brasil: lucro cerca de 8% acima das projeções
• Banco do Brasil: lucro de R$ 3,02 bilhões, queda de 66,1%

Resultados acima das expectativas do mercado

Com apoio da plataforma de consenso Aleeph, o estudo da Elos Ayta mostrou que o lucro agregado dos maiores bancos superou as expectativas do mercado em até 14%, com destaque para o BTG Pactual.

O banco apresentou desempenho acima do esperado graças à diversificação de receitas e ao bom desempenho de áreas como:

• Corporate and SME Lending
• Sales & Trading
• Wealth Management

Esse conjunto reforçou a estratégia de crescimento sustentado e alavancagem operacional da instituição.

Itaú mantém liderança em rentabilidade

O Itaú Unibanco foi novamente o destaque da temporada de balanços. O lucro recorde no trimestre foi impulsionado por:

• Expansão da margem financeira
• Controle rigoroso das provisões
• Redução da inadimplência

Para o 4º trimestre, o consenso de mercado projeta novo recorde, em torno de R$ 12,4 bilhões, consolidando o Itaú como o banco mais rentável entre os grandes.

Bradesco e Santander mostram sinais distintos

O Bradesco apresentou desempenho considerado estável. A margem financeira com clientes foi o principal ponto positivo, mas o aumento no custo de risco acendeu um alerta para os próximos trimestres.

Já o Santander Brasil surpreendeu positivamente ao reverter um período de resultados pressionados. A combinação de expansão da margem financeira e queda da inadimplência indicou melhora na rentabilidade no curto prazo.

Banco do Brasil revisa projeções para 2025

O Banco do Brasil encerrou a temporada com lucro levemente acima das expectativas, que já eram conservadoras. No entanto, o aumento das provisões e da inadimplência, especialmente na carteira ligada ao agronegócio, levou o banco a revisar para baixo o guidance de lucro para 2025, agora entre R$ 18 bilhões e R$ 21 bilhões.

Desempenho das ações dos bancos em 2025

No mercado acionário, o BTG Pactual lidera os ganhos no acumulado do ano, com valorização superior a 100%, seguido pelo Bradesco. O desempenho reflete a confiança dos investidores na estratégia de crescimento e na geração consistente de resultados.

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O que esperar para o 4º trimestre

As projeções para o último trimestre do ano indicam otimismo moderado. Enquanto o Itaú deve alcançar novo recorde de lucro, o Banco do Brasil tende a enfrentar um período de maior ajuste.

O levantamento da Elos Ayta aponta que o 4º trimestre ainda pode trazer surpresas, positivas ou negativas, conforme o comportamento da inadimplência, das margens financeiras e do cenário macroeconômico.

Conclusão

O lucro dos maiores bancos no 3º trimestre reforça a resiliência do sistema financeiro brasileiro, mesmo diante de desafios pontuais. A temporada de balanços mostrou diferenças claras entre as estratégias das instituições e sinalizou os principais pontos de atenção para o encerramento de 2025.

Acompanhar os resultados dos grandes bancos é essencial para compreender os movimentos do mercado financeiro e seus reflexos no crédito, nos investimentos e na economia como um todo.

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